Doppia rilevanza per i servizi finanziari.
Le banche, le compagnie assicurative e i gestori patrimoniali devono affrontare un impatto significativo e concentrato attraverso le loro attività di finanziamento, sottoscrizione e investimento — amplificato da un fitto quadro normativo che comprende l’SFDR, il Pilastro 3 ESG, gli stress test climatici dell’EBA e il pacchetto CRR/CRD. La presente guida settoriale illustra i tipici IRO rilevanti, il quadro normativo e le insidie della DMA osservate nelle comunicazioni della Fase 1.
I temi rilevanti nel settore dei servizi finanziari.
Tutti i 10 temi ESRS sono riportati su una mappa a doppia materialità calibrata sul settore. Clicca su un tema qualsiasi per visualizzare gli IRO specifici, la motivazione del punteggio e la mappatura delle informazioni fornite. Passa dallo scenario tipico a quello aggravato: quest'ultimo riflette l'esposizione a portafogli di finanziamento ad alta intensità di carbonio, operazioni in giurisdizioni sensibili alla transizione o ampie basi di consumatori al dettaglio.
12 IRO esemplificativi per i servizi finanziari.
Impatti, rischi e opportunità derivanti dall'attuale ESRS e dall'EFRAG IG 1, contestualizzati alle operazioni e alla catena del valore dei servizi finanziari. Filtra per categoria.
Emissioni finanziate (Scope 3, Cat. 15)
Emissioni derivanti dal portafoglio prestiti, dal portafoglio di sottoscrizioni e dai portafogli di investimento. Rappresentano il principale fattore di impatto sul clima per la maggior parte degli istituti finanziari. La metodologia PCAF costituisce il punto di riferimento del settore.
Esposizione finanziaria alla deforestazione e alla perdita di habitat
Finanziamenti, sottoscrizioni e investimenti in settori legati al cambiamento di destinazione d'uso del suolo. Il TNFD e la nascente vigilanza sui rischi finanziari legati alla natura ne amplificano la rilevanza.
Concessione responsabile di prestiti ai consumatori vulnerabili
Le pratiche di concessione dei prestiti al dettaglio incidono sulla resilienza finanziaria delle famiglie, in particolare per i clienti a basso reddito e vulnerabili. S4 ponderato in base alla gravità ai sensi dell'ESRS 1 §45.
Efficacia delle misure antiriciclaggio
L'efficacia delle misure antiriciclaggio incide in modo significativo sull'integrità del sistema finanziario. Le carenze in questo ambito favoriscono la criminalità, la corruzione e il finanziamento di attività illegali. Impatto diretto sulla rilevanza del G1.
Rischio di transizione sulle esposizioni ad alta intensità di carbonio
Le emissioni finanziate nei settori ad alto rischio di transizione si traducono in un rischio diretto di credito e di mercato. Le aspettative in materia di capitale di vigilanza della BCE e dell'EBA amplificano la rilevanza finanziaria.
Rischi climatici fisici su garanzie reali e beni assicurati
Garanzie immobiliari e rischi assicurati esposti a pericoli climatici acuti (inondazioni, tempeste) e cronici (ondate di calore, siccità). Materiale relativo a mutui ipotecari, immobili commerciali e assicurazioni danni.
Sanzioni amministrative in materia di antiriciclaggio e sanzioni
L'applicazione delle norme antiriciclaggio e delle sanzioni comporta regolarmente sanzioni che vanno da centinaia di milioni a miliardi di euro. Rischio finanziario concreto e diretto. Il quadro normativo antiriciclaggio della BCE/SSM si sta facendo sempre più rigoroso.
Vendite abusive e applicazione degli obblighi nei confronti dei consumatori
I regimi di tutela dei consumatori (tra cui il "Consumer Duty" del Regno Unito e le norme equivalenti dell'UE) comportano un rischio costante di sanzioni in materia di progettazione dei prodotti, determinazione dei prezzi e pratiche di consulenza.
Finanziamento della transizione e crescita del franchising
La finanza di transizione (che copre i percorsi di transizione da un'economia ad alta intensità di carbonio a una a basse emissioni di carbonio) è uno dei segmenti della finanza sostenibile in più rapida crescita. La divulgazione di informazioni in linea con la tassonomia consente di sfruttare i vantaggi dei prodotti.
Miglioramento della tassonomia GAR e BTAR
La rendicontazione del Green Asset Ratio e del Banking Book Taxonomy Alignment Ratio costituisce un elemento di informativa misurabile e competitivo. Una riorganizzazione attiva del portafoglio consente di migliorare tali indici nel tempo.
Inclusione finanziaria e prodotti destinati ai clienti vulnerabili
La progettazione di prodotti e modelli di servizio destinati a clienti vulnerabili (anziani, persone con disabilità neurodiverse, persone in condizioni di esclusione finanziaria) rappresenta sempre più un elemento di differenziazione e un requisito normativo.
Una governance di prim'ordine come segnale per gli investitori
Una solida governance, le misure antiriciclaggio, la gestione dei conflitti di interesse e la trasparenza fiscale sono fattori determinanti nelle decisioni di allocazione degli investitori istituzionali. Prove significative relative al principio G1 dell’ESRS.
Normative dell'UE che si intersecano con il DMA.
Questi regolamenti UE correlati definiscono quali impatti ed effetti finanziari siano suscettibili di essere considerati rilevanti per un' impresa manifatturiera. È opportuno integrarli nel DMA come fonti di prova.
Regolamento sulla divulgazione di informazioni relative alla finanza sostenibile
Informazioni sulla sostenibilità a livello di entità e di prodotto. Classificazioni dei prodotti ai sensi degli articoli 8 e 9. SFDR Revisione 2.0 in corso. Fattori di rilevanza E1, E4 e G1 di riferimento per i gestori patrimoniali.
Standard di rendicontazione ESG del terzo pilastro
Obbligo di rendicontazione quantitativa in materia di ESG per le grandi banche ai sensi del CRR. GAR, BTAR, tabelle di esposizione al rischio climatico. Dati di riferimento per la materialità finanziaria (Core E1).
Prove di stress climatico dell'ABE e della BCE
Aspettative in materia di stress test prudenziali e analisi di scenario. Influisce sulla transizione E1, sulla rilevanza dei rischi fisici e sulle implicazioni patrimoniali.
Pacchetto bancario (CRR3 / CRD6)
Integrazione dei rischi ESG nel quadro prudenziale, compresi i requisiti relativi ai piani di transizione. La governance diretta e il fattore di rilevanza E1 per le banche.
Pacchetto antiriciclaggio dell'UE
Sesta direttiva antiriciclaggio e nuovo regolamento antiriciclaggio che istituisce l'autorità di vigilanza in materia di antiriciclaggio. Quadro normativo diretto G1.
MiFID II — preferenze in materia di sostenibilità
Obbligo di integrare le preferenze dei clienti in materia di sostenibilità nelle valutazioni di adeguatezza. Contributo diretto relativo alla materialità per i consumatori (S4) e alla governance (G1).
Sei errori DMA rilevati nelle dichiarazioni relative ai servizi finanziari della Fase 1.
Modelli tratti dalla revisione dell'attuazione del 2025 dell'EFRAG e da un'analisi delle relazioni CSRD relative ai servizi finanziari della Fase 1 già pubblicate. Da utilizzare come lista di controllo preliminare prima dell'approvazione del DMA.
Scope 3, categoria 15, esclusa dall'ambito di applicazione di E1
Le emissioni finanziate rappresentano l'impatto climatico predominante per gli istituti finanziari. Tralasciare o aggregare la Cat. 15 sottostima in modo sostanziale la rilevanza di E1. La metodologia PCAF dovrebbe costituire il punto di riferimento in materia.
Il rischio fisico viene valutato solo a livello di entità, non a livello di garanzia
L'esposizione al rischio fisico rientra nella categoria delle garanzie reali e delle attività assicurate. I punteggi climatici a livello di entità non tengono conto dell'esposizione specifica per ciascuna attività, che determina il rischio di credito e di sottoscrizione effettivo.
I rischi legati alla natura sono considerati come un problema futuro piuttosto che attuale
I rischi legati alla natura in linea con il TNFD, comprese le aspettative emergenti in materia di vigilanza, sono già rilevanti per i prestiti nel settore agricolo, delle materie prime e immobiliare. Il rinvio lascia l'E4 privo di dati sufficienti.
Emissioni operative in primo piano, emissioni finanziate rinviate
Un DMA che pone l'accento sulle emissioni delle sedi e del settore IT, considerando al contempo le emissioni finanziate come "in fase di sviluppo metodologico", non supera il test di rilevanza: l'aspetto operativo è irrilevante rispetto al portafoglio.
Valutazione dell'impatto sui consumatori limitata ai reclami relativi ai prodotti
La rilevanza dell'impatto S4 si estende agli esiti sistemici relativi alla progettazione dei prodotti, alla determinazione dei prezzi e all'accessibilità per i clienti vulnerabili. I dati relativi ai reclami non costituiscono di per sé una prova sufficiente.
Il piano di transizione non è in linea con la composizione del portafoglio
Le aspettative del CRD6 e della BCE richiedono piani di transizione che tengano conto dell'effettiva composizione del portafoglio crediti. I piani ambiziosi privi di traiettorie concrete per il portafoglio costituiscono un segnale di allarme.