Doppia materialità, semplificata per il 2026.
Guida completa alla valutazione della doppia materialità ai sensi dell'ESRS semplificato, della direttiva (UE) 2026/47 e delle linee guida di attuazione dell'EFRAG n. 1. Destinata alle imprese che si preparano alla rendicontazione CSRD della Fase 2 e alle PMI che intendono allinearsi allo standard volontario per le PMI.
L'impatto dell'iniziativa sulle persone e sull'ambiente
La rilevanza degli impatti si riferisce agli impatti effettivi e potenziali — positivi e negativi — che l' impresa ha sull'ambiente e sulle persone, inclusi i lavoratori, gli attori della catena del valore, le comunità interessate e i consumatori. Essa viene valutata indipendentemente dal fatto che tali impatti comportino conseguenze finanziarie per l'impresa stessa.
Ai sensi dell'ESRS 1, gli impatti vengono valutati nell'ambito delle attività proprie dell'impresa e della sua catena del valore a monte e a valle. Qualora venga individuato un potenziale impatto negativo sui diritti umani, la gravità ha la precedenza sulla probabilità.
- Scala
- Quanto è grave l'impatto sulle persone o sull'ambiente?
- Ambito di applicazione
- Quanto è estesa la portata dell'impatto: numero di persone coinvolte o entità del danno ambientale.
- Irrimediabilità
- Quanto sia difficile porre rimedio o riparare al danno.
- Probabilità
- Solo per i potenziali impatti: la probabilità che l'impatto si verifichi.
Impatto della sostenibilità sull'impresa
La rilevanza finanziaria riguarda le questioni di sostenibilità che determinano, o che si può ragionevolmente prevedere determinino, effetti finanziari sull'impresa — il suo sviluppo, i suoi risultati, la sua situazione, il costo del capitale o l'accesso ai finanziamenti — nel breve, medio o lungo termine.
Questo approccio è in linea con il concetto di rilevanza previsto dall'IFRS S1 / ISSB, garantendo l'interoperabilità. Una questione di sostenibilità può dar luogo a rischi che erodono il valore o a opportunità che lo creano.
- Magnitudo
- L'entità dell'impatto finanziario sui risultati o sulla situazione dell'impresa.
- Probabilità
- La probabilità che l'effetto finanziario si verifichi.
- Orizzonte temporale
- A breve termine (≤ 1 anno), a medio termine (1–5 anni), a lungo termine (> 5 anni).
- Dipendenza
- Accesso a risorse naturali, umane o sociali a prezzi e con una qualità adeguati.
La lente combinata
Una questione di sostenibilità è rilevante per l'impresa quando soddisfa i criteri di rilevanza in termini di impatto o di rilevanza finanziaria, o entrambi. Il processo DMA identifica le questioni rilevanti in base a entrambi i criteri, e il risultato determina quali requisiti di informativa ESRS si applicano.
Nell'ambito dell'ESRS semplificato, la rilevanza funge da filtro generale: vengono divulgate solo le informazioni rilevanti. Il principio della corretta rappresentazione disciplina la dichiarazione di sostenibilità nel suo complesso.
- Una delle due soglie
- È sufficiente l'impatto o la rilevanza finanziaria.
- Interazione
- Gli aspetti rilevanti dal punto di vista dell'impatto spesso assumono rilevanza finanziaria nel corso del tempo, e viceversa.
- Proporzionalità
- Informazioni ragionevoli e comprovabili, disponibili senza costi o sforzi eccessivi, ai sensi dell'ESRS 1 semplificato.
- Corretta rappresentazione
- La valutazione deve fornire una descrizione completa, imparziale e accurata degli IRO rilevanti.
Dove siamo, dove stiamo andando.
Il quadro normativo relativo alla doppia materialità ha registrato una rapida evoluzione nel corso del 2025 e all'inizio del 2026. La tabella cronologica riportata di seguito illustra tutte le tappe fondamentali, dalla versione originale della CSRD fino alla prevista adozione dell'atto delegato.
Entra in vigore la CSRD
La direttiva (UE) 2022/2464 rende la valutazione della doppia rilevanza un requisito di legge per le imprese interessate.
Adottato il Set 1 dell'ESRS
Il regolamento delegato (UE) 2023/2772 della Commissione adotta la prima serie di standard europei di rendicontazione sulla sostenibilità .
Pubblicata la linea guida EFRAG IG 1
La Guida all'attuazione n. 1 dell'EFRAG — Valutazione della rilevanza — fornisce una descrizione autorevole del processo DMA .
Proposta del pacchetto Omnibus I
La Commissione propone il pacchetto di semplificazione «Omnibus» (COM(2025) 80 e 81) per modificare la CSRD, la CSDDD e la tassonomia dell'UE.
Progetti di norma dell'ESRS
L'EFRAG pubblica i progetti di consultazione relativi a 12 ESRS rivisti, proponendo una riduzione di circa il 61% dei dati obbligatori.
Pubblicazione del parere tecnico dell'EFRAG
Il 3 dicembre 2025, l'EFRAG presenta il proprio parere tecnico definitivo sull'ESRS semplificato alla Commissione europea.
Pubblicata la direttiva (UE) 2026/47
La direttiva omnibus dettagliata, pubblicata nella Gazzetta ufficiale il 26 febbraio 2026, innalza le soglie della CSRD a 1.000 dipendenti e 450 milioni di euro di fatturato.
Direttiva in vigore
La direttiva (UE) 2026/47 entra in vigore il 18 marzo 2026, venti giorni dopo la pubblicazione.
Atto delegato relativo alla revisione dell'ESRS
Si prevede che la Commissione adotti l'atto delegato che modifica l'ESRS. Seguirà un periodo di consultazione di un mese, dopodiché il Parlamento e il Consiglio procederanno all'esame.
Applicazione anticipata volontaria
Una volta adottato l'atto delegato, le imprese tenute a presentare la rendicontazione per l'esercizio finanziario 2026 potranno applicare volontariamente in anticipo il sistema semplificato di rendicontazione ambientale (ESRS).
Domanda ESRS semplificata
Primo anno di rendicontazione obbligatoria nell'ambito dell'ESRS semplificato per le imprese della Fase 2 (oltre 1.000 dipendenti, fatturato superiore a 450 milioni di euro).
Il DMA in quattro passaggi.
La Guida all'attuazione n. 1 dell'EFRAG definisce un processo in quattro fasi basato sui principi. L'ESRS semplificato consente sia l'approccio top-down che quello bottom-up. Selezionare una qualsiasi fase per visualizzarne i dettagli.
Cosa ha rivelato la prima ondata.
La revisione dell'attuazione del 2025 dell'EFRAG e la prima serie di documenti presentati nell'ambito della Fase 1 della CSRD evidenziano chiari modelli nel modo in cui le imprese applicano — o non applicano — la DMA.
DMA per settore.
Gli impatti rilevanti, i rischi e le opportunità si configurano in modo diverso a seconda del settore. Ogni pagina dedicata a un settore illustra in dettaglio gli argomenti ESRS più spesso rilevanti e i modelli comuni di IRO osservati nei documenti depositati nell'ambito della Fase 1.
Produzione
Vendita al dettaglio e beni di largo consumo
Edilizia e settore immobiliare
Agricoltura e alimentazione
Tecnologia e TIC
Energia e servizi pubblici
Trasporti e logistica
Servizi professionali
Servizi finanziari
ESRS, ISSB, GRI, SASB.
La doppia materialità è una caratteristica dei principi contabili europei. Altri quadri normativi adottano approcci diversi. Il confronto riportato di seguito chiarisce quali siano i requisiti di ciascuno e come interagiscano tra loro.
| Criterio | ESRS (UE) | IFRS S1/S2 (ISSB) | GRI | SASB |
|---|---|---|---|---|
| Il concetto di rilevanza | Doppia rilevanza | Finanziario (valore aziendale) | Impatto (sui soggetti interessati) | Finanziario (investitori) |
| Destinatari principali | Investitori + parti interessate | Investitori / finanziatori | Ampia platea di parti interessate | Investitori |
| Ambito della catena del valore | Attività proprie + a monte + a valle | Operazioni interne + catena del valore | Operazioni interne + catena del valore | Operazioni proprie |
| È richiesta una garanzia | Limitato (→ ragionevole) | Giurisdizionale | Volontario | Volontario |
| Base giuridica | Direttiva + Regolamento delegato | Principio della Fondazione IFRS | Standard globale volontario | Standard (integrato negli IFRS) |
| Interoperabilità con l'ESRS | — | Linee guida sull'interoperabilità (maggio 2024) | Elevata (rilevanza in termini di impatto) | Elevata (rilevanza finanziaria) |
Attiva il tuo DMA in pochi minuti.
Cinque strumenti gratuiti coprono le fasi di definizione dell'ambito, creazione della matrice, classificazione IRO, confronto settoriale e benchmarking della Fase 1. I risultati vengono trasferiti alla piattaforma completa di valutazione della doppia materialità quando si è pronti a eseguire una valutazione completa.
Verificatore dell'ambito DMA
Individua la tua fase CSRD, la versione dell'ESRS applicabile alla tua rendicontazione per l'esercizio 2026 e l' approccio top-down o bottom-up raccomandato.
Esegui il controllo Strumento gratuito · 15 minStrumento per la creazione della matrice di materialità ESRS
Valuta tutti i 10 argomenti ESRS in termini di impatto e rilevanza finanziaria. Genera una matrice preliminare con risultati codificati con il sistema RAG ed esportazione in formato PDF.
Crea la tua matrice Strumento gratuito · 2 minClassificatore IRO
Scegli il tipo di IRO, l'argomento ESRS e l'IRO specifico da una raccolta di oltre 80 voci. Restituisce l'argomento, il sottoargomento e il requisito di divulgazione esatto.
Classificare un IRO Strumento gratuito · 3 minMappa comparativa dei settori
Confronta la rilevanza degli argomenti ESRS in un massimo di 3 settori, affiancandoli tra loro. Mette in evidenza gli argomenti di riferimento comuni e le differenze specifiche di ciascun settore.
Confronta i settori Strumento gratuito · 3 minMappa di riferimento della Fase 1
Scopri la percentuale di soggetti che hanno presentato la Wave 1 nel tuo settore che hanno ritenuto rilevante ciascun argomento dell'ESRS. Verifica le discrepanze tra il tuo ambito di applicazione e le effettive modalità di divulgazione.
Visualizza i benchmarkAggiornamenti normativi e analisi.
Il feed qui sotto riporta gli ultimi sviluppi che riguardano il DMA: dai progressi nell'adozione da parte della Commissione agli aggiornamenti delle linee guida dell'EFRAG e alle priorità di applicazione dell'ESMA.
Doppia materialità — la guida completa a ESRS, CSRD e DMA
Il documento di riferimento completo di 2.850 parole: base giuridica, entrambi i criteri di rilevanza, il processo in quattro fasi dell'EFRAG IG 1, la definizione delle soglie, il coinvolgimento delle parti interessate, gli obblighi di informativa, le modifiche dell'Omnibus I e gli errori commessi dai soggetti tenuti alla rendicontazione della Fase 1. Fonti esclusivamente EFRAG, aprile 2026.
Aggiornamento normativoOmnibus I spiegato: cosa è cambiato per la doppia materialità
La direttiva (UE) 2026/47 mantiene il principio, ma ne restringe l'ambito di applicazione e ne riduce il volume dei dati. Una lettura sezione per sezione.
Guida praticaL'ESRS semplificato e il DMA
L'approccio top-down, l'inquadramento della rappresentazione veritabile e corretta e la fine delle revisioni annuali complete. Cosa comporta nella pratica il parere dell'EFRAG del dicembre 2025.
Guida praticaCome eseguire un DMA in quattro passaggi
Una guida pratica in linea con l'EFRAG IG 1: mappatura del contesto, identificazione degli IRO, attribuzione di punteggi e rendicontazione ai sensi dell'ESRS 2 IRO-1 e IRO-2.
MetodologiaDMA top-down vs bottom-up
Qual è l'approccio più adatto alla vostra organizzazione? E in che modo l'ESRS 1 semplificato tiene conto di entrambi, con un'analisi qualitativa che risulta sufficiente nei casi in cui la conclusione è chiara.
Percorso per le PMIVSME e il percorso per le PMI
Come lo standard volontario per le PMI definisce la valutazione semplificata della rilevanza — e cosa comporta per i fornitori il limite massimo previsto dall'Omnibus I.
RiferimentoSpiegazione dell'EFRAG IG 1
La Guida all'attuazione della valutazione della materialità non ha valore normativo, ma riveste un'importanza fondamentale. Cosa prevede, quali modifiche sono state apportate nel 2024 e come si applica nell'ambito dell'ESRS semplificato.
Articolo di approfondimentoDoppia rilevanza e rendicontazione ESG: in che modo il DMA influenza gli obblighi di informativa previsti dalla CSRD
Come il DMA si riflette nella dichiarazione di sostenibilità — Spiegazione degli ESRS 2 IRO-1, IRO-2 e SBM-3, con un'analisi dettagliata dei quattro documenti che alimentano il processo di verifica.
Global AnalysisMateriality assessment legislation — a global comparison
A jurisdiction-by-jurisdiction examination of mandatory sustainability materiality frameworks across 23 regions. Analysis of the divergence between EU double materiality and ISSB financial materiality as of May 2026.
Domande frequenti.
Otto domande basate sulle fonti primarie dell'EFRAG e della Commissione. Clicca su una domanda per visualizzarne il riferimento.
Che cos'è la doppia materialità?
La doppia rilevanza è il principio in base al quale un'impresa valuta le questioni di sostenibilità da due prospettive contemporaneamente: la rilevanza in termini di impatto (gli impatti effettivi e potenziali dell'impresa sulle persone e sull'ambiente) e la rilevanza finanziaria (gli effetti delle questioni di sostenibilità sullo sviluppo, sui risultati e sulla posizione dell'impresa). Una questione è rilevante se soddisfa la soglia richiesta per una delle due prospettive, o per entrambe. Fonte · ESRS 1, EFRAG IG 1
La doppia rilevanza è ancora richiesta dopo l'entrata in vigore della direttiva Omnibus I?
Sì. La direttiva (UE) 2026/47 mantiene la doppia materialità come principio fondamentale della rendicontazione CSRD. Ciò che è cambiato riguarda l’ambito di applicazione (soglia innalzata a 1.000 dipendenti e 450 milioni di euro di fatturato netto), il volume dei dati obbligatori (ridotto di circa il 61%) e la flessibilità del processo DMA. Fonte · Direttiva (UE) 2026/47; Parere tecnico semplificato dell'EFRAG sugli ESRS, 3 dicembre 2025
Quale versione dell'ESRS devo applicare per l'anno fiscale 2026?
Gli obblighi relativi alla Fase 1 continuano a essere disciplinati dall'ESRS originario (Regolamento delegato (UE) 2023/2772 della Commissione) per gli esercizi fino al 2026 compreso. L'applicazione dell'ESRS semplificato è prevista a partire dall'esercizio 2027, con la possibilità di un'applicazione anticipata su base volontaria per l'esercizio 2026 una volta adottato l'atto delegato (prevista per la metà del 2026). Fonte · Commissione europea; EFRAG
Qual è la differenza tra DMA top-down e bottom-up?
L'ESRS 1 semplificato consente alle imprese di effettuare la DMA partendo dai temi di sostenibilità e valutando se ciascuno di essi sia rilevante (approccio top-down), oppure individuando i singoli impatti, rischi e opportunità e aggregandoli verso l'alto (approccio bottom-up). L'analisi qualitativa è sufficiente laddove la conclusione sia chiara. Fonte · Bozza dell'ESRS 1 semplificato, EFRAG, dicembre 2025
Con quale frequenza deve essere aggiornato un DMA?
Ai sensi dell'ESRS semplificato, non è necessario ripetere annualmente una DMA completa, a meno che non si siano verificati cambiamenti significativi nel modello di business, nella catena del valore o nel contesto normativo dell'impresa. Fonte · Parere tecnico dell'EFRAG sull'ESRS semplificato, 3 dicembre 2025
Qual è la differenza tra impatto e rilevanza finanziaria?
La rilevanza degli impatti si riferisce agli impatti effettivi o potenziali dell’impresa sulle persone e sull’ambiente (prospettiva «dall’interno verso l’esterno»). Essa viene valutata in base alla gravità (entità, portata, irreparabilità) e, per gli impatti potenziali, alla probabilità. La rilevanza finanziaria si riferisce alle questioni di sostenibilità che determinano effetti finanziari sull’impresa (prospettiva «dall’esterno verso l’interno»), valutate in base all’entità, alla probabilità e all’orizzonte temporale. Fonte · ESRS 1; EFRAG IG 1
Le PMI devono effettuare una doppia valutazione della materialità?
Le piccole e medie imprese non rientrano nell'ambito di applicazione obbligatorio della CSRD ai sensi della direttiva (UE) 2026/47. Tuttavia, le PMI che ricevono richieste di dati sulla sostenibilità da controparti soggette alla direttiva possono allinearsi allo standard volontario per le PMI (VSME), che prevede una valutazione semplificata della materialità. La direttiva omnibus dettagliata limita le richieste a cascata all'ambito di applicazione del VSME per le imprese con meno di 1.000 dipendenti. Fonte · Direttiva (UE) 2026/47; EFRAG VSME
In che modo il DMA si collega alle comunicazioni ESRS 2 IRO-1 e IRO-2?
I risultati del processo DMA sono riportati nell'ESRS 2 IRO-1 (descrizione dei processi per identificare e valutare gli impatti, i rischi e le opportunità rilevanti) e nell'ESRS 2 IRO-2 (requisiti di informativa previsti dall'ESRS contemplati nella dichiarazione di sostenibilità dell'impresa). Tali informazioni devono essere fornite indipendentemente dall'esito della valutazione di rilevanza relativo a specifici argomenti. Fonte · ESRS 2
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